AI関連株の売りでヘッジファンドが急落　ゴールドマンのデータで読む

公開日：2026年10月26日文：クリスタルメソッド編集部監修：河合継（代表取締役）

AI半導体投資リスクを日本企業はどう管理するか――ヘッジファンド急落から読む意思決定フレーム

ロイターによると、AI関連株の売りでヘッジファンドが週間で大きな損失

ロイター（AOL転載、2026年10月16日）によると、AI関連投資の巻き戻しで世界のヘッジファンドが今週大きな損失を出した。ゴールドマン・サックスのプライムブローカレッジのデータでは、世界のファンダメンタル系ロング・ショート（株式選別型）ファンドは10月15日までの週に2.9%下落した。年初来ではなお14.3%のプラスを保っている。アジア特化型の株式選別ファンドは10月前半だけで6.8%下落し、6月末のピーク時（年初来40%超）からの上昇分の半分以上を失った。

日本経済新聞は同じ局面を「米ヘッジファンドが大打撃　AI半導体調整で『DeepSeekショック級』の声」と報じた。同紙は有料記事のため本文は確認できていない。ロイター、ヘッジウィーク、24/7 Wall St.の記事にはDeepSeekとの比較は見当たらなかったため、本稿は「DeepSeekショック級」という表現を、日経の見出しが伝える市場の声として扱い、数値は各記事で確認できたものだけを示す。

ゴールドマンのデータが示した売りの速さ

24/7 Wall St.（Yahoo Finance転載、10月20日）は、ゴールドマンのデータとして、ヘッジファンドが10月15日までの週にテクノロジー株を少なくとも10年で最速のペースで売ったと伝えた。主な数字は次のとおり。

表1：報道で確認できた主な数字（2026年10月15日までの週）
項目	数値	出典
世界の株式選別型ファンドの週間成績	マイナス2.9%（年初来プラス14.3%）	ロイター
アジア特化型の10月前半	マイナス6.8%	ロイター
ヘッジファンドのネットレバレッジ	48.6%（1年ぶりの低水準）	24/7 Wall St.
プライムブック全体に占めるテクノロジー株の比率	23.5%	24/7 Wall St.
ナスダック100の週間下落率	5.5%（2025年4月以来最大）	24/7 Wall St.
半導体ETF（SOXX）の週間下落率	7.88%	24/7 Wall St.

ゴールドマンは売りの中身を主に「ロング・ポジションの解消」と説明したという。また同社は、新型コロナ期から2025年末まで、主要3戦略がそろって1日に80ベーシスポイントを超えて下落したことはなかったが、2026年は2月4日、7月28日、10月15日の3回起きたと指摘した（ロイター、ヘッジウィーク）。

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背景として報じられた要因と、専門家の見方

ロイターとヘッジウィークは、背景として次の2点を挙げている。

巨額のAI投資がいつ報われるのか、投資家が疑い始めたこと（インフレで借入コストが高止まりしている）
米国のインフレ指標が予想を上回り、追加利上げ観測が強まったこと

ロイターによると、同じ週に韓国のKOSPIは1日で8%下落して6カ月ぶりの安値、台湾株も3%超下落した。CoreWeaveの社債は急落し、利回りは15%を超えた。ヘッジファンドに投資するErlen Capital Managementのブルーノ・シュネラー氏は、今回の動きを「AIの根本的な否定というより」、混雑したトレードの典型的な急速な巻き戻しだと指摘した。多くのファンドが実質的に同じテーマを取引していたことが露呈した、とも述べたという。

日本企業のAI投資判断で押さえておきたい点

ここからは報道を踏まえた当サイトの見方である。今回報じられたのは、ファンドのポジション調整と金利・インフレ指標を背景にした株価の急変であり、AIの業務利用そのものの価値が否定されたことを示す数字は、上の各記事には含まれていない。一方で、GPUなどの設備投資や長期のAI基盤契約を検討する企業にとっては、市場の期待が短期間で揺れること自体が前提条件になる。稟議では、株価水準ではなく自社の業務でどの工程がどれだけ削減できるかという実測に基づく効果と、契約の途中解約・縮小が可能かを確認しておくとよい。

なお、本件は報道時点の情報であり、ゴールドマンの統計は週次で更新される。最新の数値は各社の続報で確認してほしい。

参考文献

Reuters（AOL転載）「Global hedge funds hammered by AI selloff this week, Asia managers lead losses」2026年10月16日 https://www.aol.com/articles/ai-selloff-hammers-hedge-funds-020957000.html
Hedgeweek「Hedge funds hit by AI sell-off as Asia-focused managers lead losses」2026年10月16日 https://hedgeweek.com/news/hedge-funds-hit-by-ai-sell-off-as-asia-focused-managers-lead-losses
24/7 Wall St.（Yahoo Finance転載）「Hedge Funds Dumped Tech Stocks at the Fastest Pace in a Decade, Goldman Says」2026年10月20日 https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/hedge-funds-dumped-tech-stocks-133527326.html
日本経済新聞「米ヘッジファンドが大打撃　AI半導体調整で『DeepSeekショック級』の声」（見出しのみ確認・有料）